小贷公司的风险成因及应对策略——风险篇 - 好文

小贷公司的出现在很大程度上弥补了金融机构信贷的资金缺陷，增加了对中小企业以及农村金融需求的有效供给。但是，由于各方面的原因，小贷公司自诞生起就存在着多种风险。

身份定位模糊不清

小贷公司作为信贷行业中的新生命正处于摸索阶段，它的身份定位属于“准金融机构”，不过既不能享有金融机构的相关优惠政策，却还会受到金融政策限制以及相关部门的监管。这就导致小贷公司身份模糊、市场定位不明，严重制约了小贷公司的规范、健康发展。事实上，小贷公司的定位是企业法人，它以有限责任公司或股份有限公司的组织形式设立，它却不是普通的公司，因为它是以发放贷款作为经营业务的，其本质是一种金融行为；但它又不是银行，不能吸收公众的存款，不具备货币中介的职能。从业务方面来看，小贷公司是贷款的“二传手”，它从银行融通资金，再贷给中小企业和个人。不过，从银行融通资金的成本较高，与中央银行贷款基本利率水平接近，而且比例不能超过资本金的50%。正是因为小贷公司的这些特点，才导致它以公司之名实行金融之实，也致使其他相关制度设计与实际运行相冲突。

信贷资金匮竭

小贷公司的资金主要来源于股东缴纳的资本金、捐赠金以及来源于不超过两个银行业金融机构融入的资金，由于没有资金循环的机制，有限的自有资金和后续资金的严重不足导致小贷公司的经营举步维艰甚至面临破产。

信贷资金的匮乏有两方面原因：第一，“只贷不存”的经营业务模式在源头上导致小贷公司信贷资金匮乏，严重影响其持续性经营。很多小贷公司在放贷后无事可做，没有居安思危的忧患意识，而庞大的市场资金需求导致小贷公司的自有资金无法维持其业务的持续发展；第二，后续资金不足。“只贷不存”导致小贷公司后续资金严重匮乏，公司只能通过银行或民间融资渠道补充资金，包括股东的资本金、捐赠金和不超过两个银行业金融机构的融资，其本身不具备融资职能，因此只能依靠十分有限的资金进行运作，尽管小贷公司能够从银行业金融机构获取不得超过资本净额50%的融入资金，但是商业银行融入资金的成本较高，这些资金对于庞大的市场贷款需求而言只能说是杯水车薪。

小贷公司维持发展的运营成本不能依靠吸收银行等相关金融机构的资本，并且小贷公司的筹建周期较长，面临的风险较大，如果没有足够的后续资金为其长久发展提供保障，就会严重打击投资人的信心，导致后续资金来源更加紧张，甚至造成恶性循环。因此，小贷公司若想保证持续性经营，就必须解决“只贷不存”和“后续资金”这两个棘手问题。

信用信息不对称

信用信息的不对称严重制约着资金的有效利用，是导致信用风险的主要原因。国外小贷公司取得成功是在社会诚信度较高的环境下实现的，而我国的社会诚信还较为薄弱。尤其是农村信用体系相对滞后，农户和中小企业信用信息并没有纳入征信系统，给小贷公司收集客户信息带来了困难。在保障效益的原则下，小贷公司效仿正规的金融机构开展业务，但实施过程中却缺乏严格的贷前、贷中和贷后审查业务流程，相当一部分被正规金融机构淘汰出局的客户却成了小贷公司的座上宾。由于信息不对称，商业银行很难掌握小贷公司的融资去向，导致其不能贸然对小贷公司进行投资，导致银行、小贷公司、借款人三方之间的信息不畅，在信息不对称的情况下进行任何经济业务都具有高风险。

经营管理不完善

小贷公司的经营管理不完善主要原因在于落后的管理手段跟不上小额信贷的发展速度。小额信贷飞速发展，但是小贷公司的经营管理制度却一直处于摸索和修正的过程，这就显著增加了小贷公司的经营风险。小贷公司的管理制度不完善，给管理者带来了无序性。小贷公司的从业人员多数是没有丰富经验的大学生，或者是公司的法人亲属甚至没有金融从业经验的人员，这样的人事管理制度势必造成小贷公司经营管理混乱，严重阻碍小贷公司的发展。

现代金融业的金融运作需要应用信息系统，但信息系统的开发、对接、运行以及委会需要充足的资金、技术和人才的投入。由于小贷公司的实体规模和资本有限，工作效率较低且错误率较高，这种落后的经营手段不能够满足日常业务的需要，因此小贷公司的经营管理制度亟待完善。

监管主体难到位

从小贷公司发展的目前状况来看，其监管主体并不明确，发展混乱。小贷公司的监管主体包括外部监管和内部监管。外部监管机构众多，包括金融办、工商局、银监会和央行的分支机构，如此多的监管机构导致监管工作不到位，不能有效地保证监管工作的专业化和精细化，最终导致无法及时发现小贷公司的潜在风险，也未能治理已经存在的风险。在小贷公司这个新兴的信贷行业中尚未形成内部监管，导致公司监管职责分工不明，在日常业务活动中出现问题时监管人员往往相互推诿。外部监管的不到位和内部监管的未落实共同导致小贷公司没有意识应对潜在风险和固有风险。缺少明确的监管主体，导致小贷公司在发展过程中没有明确的路线，只能艰难摸索前进。

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