量化评估--年化收益、最大回撤、阿尔法、贝塔、夏普比率解释 - 好文

https://guorn.com/forum/post/p.5.63210231981918
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年化收益率

年化收益率是把当前收益率（日收益率、周收益率、月收益率）换算成年收益率来计算的，是一种理论收益率，并不是真正的已取得的收益率。例如日收益率是万分之一
，则年化收益率是3.65﹪（平年是365天）。因为年化收益率是变动的，所以年收益率不一定和年化收益率相同。

年化收益率=[（投资内收益 / 本金）/ 投资天数] * 365 ×100%

最大回撤

最大回撤率：在选定周期内任一历史时点往后推，产品净值走到最低点时的收益率回撤幅度的最大值。最大回撤用来描述买入产品后可能出现的最糟糕的情况。最大回撤是一个重要的风险指标，对于对冲基金和数量化策略
交易，该指标比波动率还重要，最大回撤是越低越好。

贝塔比率（Beta）

*相当于业绩评价基准收益的总体波动性

*衡量策略的系统性风险：

如果Beta为1，策略和市场（参照沪深300指数）同进退

如果Beta为1.1，市场上涨10%时，策略上涨11%；市场下滑10%时，策略下滑11%。

如果Beta为0.9，市场上涨10%时，策略上涨9%；市场下滑10%时，策略下滑9%。

那么问题来了, Beta值到底是大好还是小好呢？小果儿，你怎么看？

这得具体问题具体分析，如果是牛市，股市兴兴向荣，个股、大盘狂涨，那就要选择Beta值大的策略；

如果是熊市，经济下行压力大，就应该选择Beta值小的策略，这样就可以比较好的控制风险，确保资金的安全。

阿尔法比率（Alpha）

*实际收益和按照Beta系数计算的期望收益之间的差额。

*代表策略多大程度上跑赢了预期的收益率

夏普比率

*代表投资人每多承担一分风险，可以拿到几分报酬；

---单位风险所获得的超额回报率

*该比率越高，策略承担单位风险得到的超额回报率越高。

所以说夏普比率是越高越好滴..

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