金融业大整顿，是要回到十年前的水平吗？ - 好文

金融业大整顿，是要回到十年前的水平吗？

原创 2018-04-20 艾凯艾财爱家

2018年4月20日

星期五

金融行业整顿：是否要回归十年前水平！

近期金融行业整顿信息汇总

1.新资产管理条例下发，新条例的解读在公众号里输“理财大变天”即可看到具体内容与解读。

2.银行停止第三方支付代扣业务。这一天是迟早要到来的，因为支付宝们的快速发展，造成了银行大量客户流量被转移。如果继续这样发展下去对于银行来说无疑是自掘坟墓，所以未来支付宝与微信的转帐额度下降、费用增加等等都是必然的。支付宝未来的作用很可能只是一个“零钱包”，而非财务核心管理工具了。在这一点上我非常不赞成近期将蚂蚁的估值上升到1800亿美金的观点。

3.互金收款码、货币型基金、电商产品均受限。这些是近期陆陆续续推出的，蚂蚁、京东、百度、微信都受到了很明显影响。如收款码不能超过500，货币型基金不能超过20万限额，就连电商理财品种最近都减少了很多，且很多产品不敢公开卖。最近百度年化6个点的产品消费益，百盈都是要先投资再解锁，这很明显就是感到了监管压力。

4.证券公司停止中间业务，回归传统业务。证券公司在这轮强化监管的风潮里受的影响相对较小，只是以后不能再通过银行拉额度，在外面放贷了。至于理财产品这一点证券公司的固定收益一直没有竟争力，证券产品多年还算合规。

5.保险资本市场并购受强监管。安邦被接管后，已经很难看到火爆一时的万能险的影子。未来保险公司的理财产品收益下降会很明显，估计又会回到原来卖“忽悠人”的分红险的老路上了。

6.信托行业国进民退，投融资受到加强监管。68家信托公司中，民营的信托公司也就10家出头，这轮收了两家。一家和平退出，一家被抓。这里面确有政策导向，但是信托成为大股东的个人融资平台也确有其事。未来信托通道业务停止，主动管理型占绝对主导，刚兑被打破都是必然。

7.电商平台纷纷表示退出金融行业，以金融信息服务为主。最近电商平台密集表态不再进军金融行业，而是以金融信息服务为主业。

8.P2P备案推后，权利标准收归上层。P2P备案大限延后，给目前1700家中还没有完成备案的1400家平台判了一个死缓。但是权利收归上层，也意味着想要备案的平台基本没有操作空间，未来想备案只会更难。

9.整顿吊销多家问题备案私募机构。4月份总计有5家私募机构被吊销了营业牌照，将私募投资门槛拉高到500万是因为近两年私募基金出现太多坑骗投资者的现象。整顿是必然的，要让承受不了高风险的投资者退出市场。最新最有名的可能算是中科招商。

一款基金由净值一元，跌到只有一毛，而年管理费照收。前海开源基金公司因为投资中科招商这个前几年大红大紫的私募而闹到投资者拉横幅的境地。

10.打击非法集资、邮币卡、假外汇、原油现货、贵金属、数字货币传销、套路贷、假股权投资、金融传销等多路牛鬼蛇神。审理判刑多个典型案件，一改过往三不管的情况。

案例：

4月18日，重庆警方对九龙坡区石桥铺赛博电脑城一带进行“大扫荡”带走多家“套路贷，现金贷”公司人员。（发张图片，大家感受一下，他们如何做业务。试想又如何收款呢？）

户口贷，我也是服了现在的贷款公司！

浙江慈溪警方三次进行全国抓捕，总计59人。将已解散半年的现货原油，白银平台的诈骗人员抓捕归案。

西安警方成立“4.5”专案组，破获以区块链技术为由的“消费时代”网络平台。其套用最新的“区块链”概念，迷惑大众，销售与操纵自己发售的虚拟货币。

4月17日，浙江绍兴市中级人民法院公开审理了“邮币卡”诈骗案。一个区区代理商，一年就诈骗了8600万。

最近这些消息真的太多太多，记得两年前我出邮币卡、现货平台、外汇平台的讲解视频说它们是纯诈骗，虽然我认为我分析到位了。但是这些交易中心、文交所等等一直是个三不管区域，公安不好立案，法院不好定罪。现在这些问题都已经有了定论，未来上当受骗者可以直接报警抓人了。至于还做梦的人，还是那句话：“中国贪心的傻子太多，胆大的骗子不够用！”

好的影响

1.打击牛鬼蛇神，还社会一片清净！这两年整个社会被所谓的互联网金融创新搞得乌烟瘴气。超过百亿规模的非法集资超过两位数，过亿的超过三位数。还有各类数以亿计的投资骗局、金融传销等等。很多地方门前都是一些拉着横幅的受害者，既可怜又可嫌！我曾经看到过一个老人受骗40万跳桥后的现场。也见过业内从事相关黑色金融部分的人挥霍金钱与人生。

2.规范金融机构，减少投资者损失。除了黑色金融部分，实际上这些年很多金融机构借着创新之名设计各种转嫁风险、谋取高利润的金融产品。

坏的表现

1.银行长子地位再次显现，某宝被阉割，电商进军金融退潮，金融市场化进程倒退。我国金融行业的核心是银行，其素来也有共和国长子之称。我国的基本金融、经济制度也是围绕其展开。银行通过低息收取普通储户手中的资金，然后再以较低的利息供给国企，而民营、中小企业则很难拿到发展资金。这样的制度有利的地方是高储蓄带来较强的风险抵御能力，同时加强对经济的掌控力。坏处则是，对我们个人来说，把钱存银行等于补贴国企，即使是银行理财收益也比其它理财方式要低。所以这几年出现了五年内银行存款额减少一半，银行理财头把交椅的位置被信托取代，而更加致命的则是银行的未来正被电商所侵蚀。因为中青年对于支付宝、微信等的金融依赖度远远超过银行。如果这样发展下去，我国原本的金融体系根本就会被动摇及改变。银行有可能从共和国长子变成电商的马仔！所以最近一连串对电商产品的限制都是因为它们动了“地主家傻儿子”的饭碗。限制其从事金融核心的借贷业务，限制其理财产品经营范围，不再给其提供相关配套服务。所以电商们也很识趣的表态，未来停止进入金融行业，以信息服务商为发展方向。

2.对普通人来说，这会造成生活不便，投资渠道收窄。我个人的手机最近下载了两家银行的APP，因为某宝变得非常不好用，这就是最直接的体现了。而电商平台，尤其是之前我重点推荐的百度理财，我发现它的固定收益产品需要解锁才能查看。而余额宝的限制己经不是一天两天了，再加上其它金融机构的产品最近一段时间也明显减少。所以我们很明显感觉到现在理财的选择要比以前难一些，但是再难也是要做的。

3.金融行业壁垒拉高，不利于新兴行业发展。这轮强监管的核心就是“明确牌照边界，收窄互联网金融模糊区间！”过去受西方思维影响，混业经营一时间成了趋势，可是在中国的发展结果是“一混就乱”！所以这次金融机构之间的业务范围被进行了一次明确的划分切割。而互联网金融这个边界地带开始明确监管。划分经营范围，客观的讲我认为非常有必要，但是对于创新来说就是一个比较大的考验了，毕竟在中国经常出现一管就死的现象。

对投资的影响

1.银行业绩在2018年后会有明显回升，银行业下滑趋势减缓。上述这一系列措施对于银行来说都算是利好，再加上目前房贷利率大幅度上浮的趋势、降准等，我想今年的银行业绩表现不会太差。再加上这一段时间银行股下跌明显，从这个角度讲银行股今年是一个投资机会。

2.投资渠道收窄，投资难度增加。在一系列措施之后，作为一个第三方理财师帮助客户制定理财方案时，我感觉到难度明显增加。可选择品种减少，再加上政策风险，很多想买的买不到，另外，很多也不敢买。

3.投资成本增加。这一点不是很明显，很多人也许体会不到。例如：转帐成本增加，基金上调短期买卖基金的费用等等。

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